强共识投资时代，2023华映资本年度大会，50位大咖共探行业创新前路

6月16日,2023年华映资本年度大会在杭州成功举办。

2023年华映资本年度大会以“无限新成皆繁星”为主题。在为期一天的峰会中,华映资本合伙人团队、投资团队、华映资本被投企业创始人以及行业嘉宾等50位嘉宾汇聚一堂,既探讨行业当下科技强共识时代的投资主题,也聚焦于垂直赛道如智能制造、新消费、元宇宙、AGI、数字化趋势、新材料和新能源等投资方向做具体探讨。

如华映资本创始管理合伙人季薇此前所说,当下是世界格局变化叠加经济周期的大时代,常态和惯性时常被打破。华映始终坚持以创新为支点,保持前行节奏,在根据地领域及自有生态中持续完善布局。华映自身进入第十五个年头,穿越数个经济周期,不变的是我们投身创投行业的初心,以及“以数字化为主线,围绕创新做投资”的战略定力。

华映资本创始管理合伙人季薇

面向未来,华映资本如何在科技强共识时代做系统的科技和消费生态布局?又如何一道和行业的优秀企业合作共赢,给投资人带来优质回报?华映资本管理合伙人团队做了系统而具体的回答。面对新环境,创业者如何从容应对变化,找到增长之路,与会的每位创业者也有表达对构建核心优势的深入思考。

华映资本合伙人团队

精彩看点:

华映资本创始管理合伙人季薇分享了共识投资下的思考与探索。她认为,共识和非共识不是割裂或平行的,而是并存的有机结合方法论。华映遵循“共识+非共识投资”方法论,坚持独立判断。季薇还介绍,华映在科技投资中,从数字化应用优势领域出发,在一次突破的基础上,正在实现二次突破:第一次是从数字化应用拓展至数字全流程,第二次是从数字全流程向科技赋能全行业升级努力。在发展规划上,未来华映资本将更加本土,更加国际。

华映资本管理合伙人章高男从数字生态和工艺生态两大维度出发,系统阐述了如何构建智能制造生态星系。他认为智能制造生态的构造并不容易,第一,生态里抽象的每一个场景必须边界清晰并且自成体系;第二,生态与生态里每一个抽象场景必须强协同,相互赋能、支撑、依赖,产生1+1大于2的裂变效应,这才是生态最本质的定义。同时章高男也表示,自己不会追风口和热点,而是老老实实地坚守在科技领域,通过不断学习掌握事物的本质规律,通过提高自己的认知,去捕获获利的机会。

华映资本管理合伙人王维玮对华映未来在消费领域的投资方向进行了介绍。他预测,2024-2030年将迎来消费行业的整合并购时代,华映会在牌桌上一起参与。在他看来,消费一直有机会,因为市场没有完美的效率,平台经济持续需要新的亮点,消费者也一直在给机会。其表示更关注企业的效率和壁垒,在此基础上,华映更青睐与科技结合以及组织能力得到提升的企业。

新旗舰基金落地济源

此前4月,国家中小企业发展基金发布公告称,由华映资本担任基金管理人的河南华映中小企业发展创业投资合伙企业(有限合伙)完成签约,落地济源。管理人是华映资本。这是《济源示范区促进基金高质量发展实施方案》出台以来,第一支在济源落地的国家级基金。华映资本新一期基金的设立规模为26.8亿元,主要投向硬科技/前沿技术、先进制造、企业服务、新消费、数字经济等相关领域的中小企业。此次华映资本年会期间,河南省济源示范区党工委书记、济源市委书记庄建球与当地招商局、财政局一行十几人也专程到访杭州参会,并和投资机构、创业企业进行座谈。

济源产城融合示范区管委会党组成员、委员,副市长张元再在大会现场详细介绍了济源市的产业优势。他表示,济源作为河南省唯一的在全域规划建设的城乡一体化示范区,近年来加快推动有色金属产业集群向2000亿、钢产品深加工及装备制造和现代化工产业集群向千亿级迈进,着力打造纳米新材料、电子信息、新能源等多个百亿级战略性新兴产业集群,努力在氢能与储能、生命健康、未来网络、碳捕集等领域蓄势突破。

济源产城融合示范区管委会党组成员、委员,副市长张元再

国家中小企业发展基金有限公司上海负责人黄佳在年会致辞中说,希望华映资本继续充分发挥优秀管理机构的作用,不忘初心,不负所托,认真做好基金的投资和管理,再接再厉,不断提高投资的质量和效率。坚持围绕国家战略开发投资,在“卡脖子”关键技术、产业链短板弱项、数字化变革等方面加大投资力度,坚守基金政策目标开展,坚持投小、投早、投创新,为具有创新活力和发展潜力的中小企业提供长期股权资本支持。

国家中小企业发展基金有限公司上海负责人黄佳

共识投资下的思考与探索

这是一个投资强共识的时代——科技创新成为国家发展主引擎。优质资金与优质资产的衡量标准都发生了较大改变,所以如何能在坚守住自我支点的基础上去与时代同频共振就显得尤为重要。

华映资本创始管理合伙人季薇从时代背景讲起。疫情后疗伤期,全球经济进入低速增长反弹乏力,新经济常态下已形成全球化逆流,生产力革命,“国计”走强,“民生”偏冷的广泛共识。季薇以《新旅不停映繁星——共识投资下的思考与探索》为主题,向与会者分享了共识与非共识、科技赋能一切的时代以及更加本土、更加国际三个核心关键词。

季薇认为,共识和非共识不是割裂或平行的,而是并存的有机结合方法论。华映遵循“共识+非共识投资”方法论,坚持独立判断。“过去15年间,华映始终围绕‘人群’和科技进行投资和布局,坚持数字化为主线,在共识中把握非共识的机会。”季薇说。

创新一直是华映资本坚持不懈的追求。在已有投资赛道成为优势领域之后,季薇此次演讲中也详细讲述,华映在科技投资中,从数字化应用优势领域出发,在一次突破的基础上,正在实现二次突破。

第一次是从数字化应用拓展至数字全流程,如算力底座、数据系统方案和数据生产与深加工等;第二次是从数字全流程向科技赋能全行业升级努力,也就是将数字化全流程与先进通信、元宇宙、工艺线、AI大模型应用、材料、新能源及环境等行业相结合。季薇将此形象比喻为从人体的神经系统发展成大脑、骨架、眼、嘴、脑等多个人体器官,形成社会智能有机体。

基于宏观大势,在投资策略的另一个维度,季薇也表示,未来将重视“更加本土,更加国际”。

“更加本土”意指资本推动创新链和产业链的深度融合,让技术转化进入产业应用,华映坚持扎根中国产业带,沿着投资主线继续完善生态布局,带动产业发展。

“更加国际”意指随着中美脱钩在反全球化的趋势里呈现“趋同性双循环”,中国创新势力在世界舞台上不断崛起,中国科技企业已迈入全球征途新阶段,华映将以自身的国际化优势助力被投企业进行全球化探索。

两大维度,打造智能制造“生态星系”

智能制造是华映科技投资的重中之重。华映资本管理合伙人章高男从数字生态和工艺生态两大维度出发,系统阐述了如何构建智能制造生态星系。

智能制造的投资机会显而易见。从数字生态到工艺生态拓展,国产替代和制造业数字化浪潮为工艺创新提供了大量场景和技术支撑,智能制造行业会有大量百亿到千亿级别工艺领先的企业脱颖而出。

章高男说,智能制造生态的构造并不容易,第一,生态里抽象的每一个场景必须边界清晰并且自成体系;第二,生态与生态里每一个抽象场景必须强协同,相互赋能、支撑、依赖,产生1+1大于2的裂变效应,这才是生态最本质的定义。

华映资本管理合伙人章高男

“追风口和热点不是我的风格,我有自己的底层思维——老老实实地坚守在科技领域,不断通过学习掌握事物的本质规律,通过提高自己的认知,去捕获获利的机会。华映在科技方向做投资已经坚持了7年,从最开始我们就有自己的认知与方法论,也一直在按照这个方法论去进行实践,所以从本质上来说,我们是一个科技基因很强的投资机构。”章高男说。

在智能制造的主题演讲环节,阐释方式也相比以往有创新。契合章高男对华映智能制造投资体系的阐述,华映资本智能制造领域典型企业的几位CEO也在现场一一进行介绍。企企通创始人徐辉表示,我们比以往任何时候都认可一种共识——供应链如此重要,软件的国产替代和卡脖子问题必须解决。从2021年起,企企通就超越国际巨头SAP Ariba,成为中国数字化采购供应链软件的第一,目前企企通已形成了年交易额超过五万亿的中国最大产业互联网平台。

企企通创始人徐辉

渊联技术CEO叶思海说到,作为国内唯一的中小企业智能制造融合基础设施提供商,渊联针对于中小企业数字化转型难的问题,做了一款工业款智能手机——工业魔方,其在外型上与洗衣机大小相似,但其他的功能架构体系和使用与大家最熟悉的手机保持一致。借助工业魔方渊联将百万级的数字化转型成本降低到了10万元以内,极大降低了中小企业的数字化转型技术和资金门槛。

渊联技术CEO叶思海

机智云创始人黄灼介绍,机智云作为国内一线的物联网平台企业,过去几年一直专注在产业物联网的发展。机智云与平台上众多的开发者一起用数字化的能力赋能各行各业,并在一些中小企驱动的垂直产业赛道上实现爆款产品的研发、推广和大规模市场覆盖。在打爆款上,机智云不但有类小米的产品研发和供应链优势,而且有复购率极高的SaaS年费盈利模式。

机智云创始人黄灼

心鉴智控创始人罗晓忠则讲述了如何以数据为抓手,打造工业检测领域大模型。公司依托于自研光学成像的模组获取高质量数据,依托于devops和dataops对数据生成、生产线上数据与算法的高效迭代,基于自研C++框架的低代码应用开发,构成了心鉴的视觉应用开发技术底座。过去三年间,心鉴智控合同额增长接近10倍,所有客户几乎都有复购。

心鉴智控创始人罗晓忠

中科融合创始人王旭光着重讲了芯片国产替代领域的创新。中国要从制造大国升级到制造强国,其间面临中美脱欧、总用工人数的减少和用工难的问题,在如物料上下料、物流拆跺码垛这种枯燥或危险的工作场景,需快速实现机器对人的替代。中科融合是第一个、也是迄今唯一一个在高精度的专业性市场上实现了芯片国产替代的公司。

中科融合创始人王旭光

中科海微创始人李栋认为,在当前的局势下,端边侧操作系统本身的行业规模已经在千亿水平以上,可以养活3-4个大型的操作系统企业。中科海微对外提供的产品矩阵包括端侧的SeawayOS和边侧的SeawayEdge,中科海微的技术优势主要概括为“三高一低”,即高安全、高可用、高实时以及低耗智能推理能力。

中科海微创始人李栋

在智能制造主题演讲结束后,渊联技术创始人林铭以《“工业魔方”实现智能制造的平台“金钥匙”》做主题分享。他说,现在进入速度经济时代,软件需要被重构,才能满足C2M的制造模式,这个重构是渊联技术看到的机会点。他认为,工业4.0执行与控制分离的技术趋势加速了OT和ICT的融合,代表性产品应该是在边缘实现网联和智能的OICT融合基础设施——工业智能机。

渊联技术创始人林铭

消费持续穿越周期

如果说智能制造是“国计”,那消费就是“民生”。消费是行业内公认的可以穿越周期的行业,同时也是华映长期投资的方向之一。在这个领域,华映也投出和府捞面、夸父炸串、黄天鹅、白小T 、宠幸宠物等一众优秀的消费企业。

“消费一直有机会,因为市场没有完美的效率,平台经济持续需要新的亮点,消费者也一直在给机会。”华映资本管理合伙人王维玮对消费投资进行了复盘。他预测2024-2030年将迎来消费行业的整合并购时代,“从去年开始已经出现了很多并购事件,华映会在牌桌上与大家一起做这件事。”

华映资本管理合伙人王维玮

王维玮也介绍了未来华映在消费领域的投资方向。华映资本从去年开始往上游延伸到食品加工、原料材料和广义农业领域,在赛道拓展的同时,也更关注企业的效率和壁垒。在此基础上,华映更青睐与科技结合以及组织能力得到提升的企业。

不同赛道的企业对于今年消费行业的复苏情况感受如何?在《消费赛道的长期主义者,穿越周期的奥秘》的圆桌讨论中,黄天鹅创始人冯斌、和府捞面创始人李学林以及宠幸宠物CEO吕少骏与王维玮对消费宏观大环境以及微观具体体感进行了探究。

“消费赛道的长期主义者,穿越周期的奥秘”圆桌讨论

他们相信,市场不断变化,周期不断更迭,创业者可以参考宏观环境,但也不必特别看重。如果创业者切入的是足够大的市场,那大盘的变化其实不会对企业产生较大影响。消费公司应该更专注于核心竞争优势的构建,更关注自己用户的需求。

白小T创始人张勇以《新基建长出新品牌——创业反思与逆境破局》为题做主题分享。在张勇看来,这一轮消费品更多是长在“新基建”之上。这个“新基建”并非是道路、桥梁、隧道、地铁,而是头条、抖音、小红书、唯品会、美团、拼多多等新型互联网平台。

白小T创始人张勇

张勇认为,品类创新是打响品牌最快的路径,没有之一。“先胜后战”,远优于先打仗,后取胜。先把自己做成某一个赛道的唯一,再把自己变成第一,然后有了“唯一”和“第一”之后,再慢慢吃掉全局。而真正的品类创新来源于我们对用户需求的理解。

寻找人机交互“新物种”

元宇宙作为近几年最火热的概念之一,从诞生之日起便受到各界褒贬不一的评价,华映资本董事朱彤与众趣科技CEO高翔、奇点临近创始人张慧敏、诺视科技CEO王亚洲、至格科技创始人孟祥峰和小派科技CEO任攀一起探讨了元宇宙发展的新机遇。

“寻找下一革命性人机交互的‘新物种’”圆桌讨论

苹果近期发布Vision Pro,这让元宇宙领域掀起了新的浪潮。一直以来,元宇宙行业处于起起落落的过程中,具备核心技术壁垒的企业方能走过寒冬获得空间计算时代的门票。苹果定义交付方式,使得更多开发者涌入元宇宙赛道,行业或将迎来快速发展。这种情况下,关于VR与AR究竟谁是未来,已经不再是一个问题,AR只是MR的一个形式,VR也只是MR的一种表达方式。

产业拥抱AIGC之路

2023年是科技行业过渡的一年,而AIGC则属于其中最大的科技转型之一。大模型的出现会带来哪些商业模式?会对技术、产业的演进和商业的变革产生哪些影响?国家语音创新中心首席专家张熠天从政策出发对AIGC行业的发展进行了探索。

国家语音创新中心首席专家张熠天

张熠天认为,从政策上看,由于牵涉国家的核心竞争力,发展人工智能和大模型不止于技术层面,更涉及到产业层面。人工智能是推动我国科技跨越式发展,产业优化升级,生产力总体跃升的重要战略资源,更是赢得全球竞争主动权的重要战略抓手。

大势在前,大量企业正前赴后继奔向AIGC。在行业发展如此日新月异的态势下,当下的一些产业是否会被颠覆?华映资本董事刘天杰在与星尘数据创始人章磊、影眸联合创始人张启煊、金柚网CTO邬学宁、安领数据CEO郑耸和天云数据副总裁李从武进行的《大模型爆发,产业如何拥抱AIGC?》主题讨论中,进行了解答。

“大模型爆发,产业如何拥抱AIGC?”圆桌讨论

他们认为,在一些较为专业的产业中,AIGC会产生生成性模型幻觉。用户需要有认知——AIGC生成的所有结果并不是100%正确,企业需要用更多的数据进行训练从而减少幻觉的产生。未来行业很可能会呈现出“一超多强”的竞争格局,其中“一超”是一个拥有超强算力的模型,它是一个底座,只提供API。除此之外,行业内也会有几家强者。

数字化的发展终态探索

我国企业已从高速度发展进展到高质量发展的阶段,企业内部也从信息化向数字化进化,甚至出现了从企业数字化向产业数字化演进的趋势。

在《数字化转型,华丽转身还是飞蛾扑火?》的圆桌讨论中,智书企飞创始人程宇与微盟集团COO尹世明、夸父炸串创始人袁泽陆、衫数科技创始人向清华和零眸智能创始人樊凌云就此进行了讨论。

“数字化转型,华丽转身还是飞蛾扑火?”圆桌讨论

他们认为,企业数字化理想状态是将企业整个经营过程中所有要素全部数字化,只有数字化之后才可以做理性的商业决策。企业运转过程中,每天都需要做决策,尽管目前大部分企业已经进行了一部分数字化,但最终的决策还是“经验之谈”。未来真正的数字化需要与大模型进行结合,而这也才能释放数字的真正价值。

新材料与新能源革命进行中

新材料与新能源作为强政策驱动赛道,近两年在创投圈内受到了较多关注。

细分来看,新一代半导体材料的崛起,让我国半导体行业有了弯道超车的机会。碳化硅作为第三代半导体,在禁带宽度、击穿电场、导热率等方面具有更高的性能表现,百识电子创始人宣融在《三代半导体——碳化硅的发展和挑战》中分享到,碳化硅除了目前IGBT价格较高之外已经几乎没有任何缺点,包括实用性、客户接受度等。但也存在挑战,比如当这个行业的进入门槛较低时,就会有一窝蜂企业出现,目前国内有效产能却依旧较少,资源错置现象严重。

百识电子创始人宣融

从材料行业特性出发,如何选择具体品类切入?是需要具备丰富的行业经验,洞悉市场需求,瞄准钉子去创业,还是需要在实验室将锤子打磨得足够有力量?

由华映资本新材料负责人魏然主持、贻如生物创始人苏睿、中科国生董事长王磊、大毛牛副总裁贾玉和中科玖源总经理许辉共同参与的《新材料革命,下游产业如何向“新”而行?》的主题讨论中,四位创业者探讨了新材料创业企业在最初切入市场时如何平衡对钉子与锤子的选择。

“新材料革命,下游产业如何向‘新’而行?”圆桌讨论

除此之外,四位嘉宾还剖析了中国材料企业头部稀缺、尾部分散的原因,并分享了在各自赛道上打破长周期,快速实现量产的方案。

在新能源方向,政策和市场的双重推动之下,储能市场规模迎来快速增长。从2021年开始,我国储能方向的政策频出,《“十四五”新型储能发展实施方案》中要求:到2030年,新型储能全面市场化发展。从市场增速来看,过去5年储能的总装机规模年增速均高于50%。

在《“双碳”转型,百花齐放的新型储能往何处去?》圆桌讨论中,华映资本投资总监王思睿与星辰新能CEO陈培毅、奇峰聚能CEO王毅、国科炭美市场总监戴丽琴和国科智能销售负责人汪浩就行业内新型储能技术展开了探究。

“'双碳'转型,百花齐放的新型储能往何处去?”圆桌

目前储能的项目主要还是以抽水蓄能为主,大约占90%左右,而剩余的10%市场里锂电占了大部分,但未来全钒液流、飞轮、钠离子等技术路径将逐步拥有自己的细分市场。在最受关注的商业化落地问题上,陈培毅表示全钒液流在2-3年内将解决成本问题。王毅介绍在飞轮储能方向中今明两年会是一些示范项目的集中交付期。

《西溪论道》畅谈股权投资未来

年会晚宴现场,《西溪论道》的特别对话环节也让人印象深刻。于清新淡雅的茶香中,元禾辰坤主管合伙人徐清、孚腾资本总经理费飞和泰康投资CEO黄升轩与投中信息CEO杨晓磊展开了一场别开生面的对话。

“西溪论道”对话环节

他们就当前母基金如何看待股权投资的未来和预期进行了专业的深入探讨,也敞开心扉谈了一些“不开心的事”,比如在退出领域的挑战,在直投领域错过的项目等。几番探讨下来,几位作为母基金领域掌舵多年、穿越多个投资主线的负责人,依然对未来预期乐观,也有强调未来应该更深入产业提升认知,也需要在新的环境里找到更好的打法,更从容地应对行业的变化。

结语

如季薇所言,中国经历了20年的经济高速发展期,积累了大量的高科技人才,已经形成了广泛的数字化基建和完善的产业格局。过去大家追求“天下武功,唯快不破”,当下,更要重视稳中求进,行稳致远。

在今年年会的合伙人发言环节,季薇说,一直相信心有所信,行稳致远。不管情况如何变化,创新(Infinite Innovation)是永远的主题。在这个过程当中,即便有困难和天花板,小到企业,大到国家都还是要具有创新的勇气和决心,只有这样才能穿越不确定性的迷雾,才有机会汇聚创新的无限微光,看到繁星满天的盛景。

新旅不停,无限新成皆繁星。

来源：中华网