2020台湾这一年|“经贸孤儿”隐忧逐渐呈现

作者 罗庆生 台湾国际战略学会执行长、博士

　　从经济角度，2020年是台湾表现异常丰硕的一年。依据台“主计总处”数据，第一季总生产(GDP)增长1.59%，第二季受疫情影响呈现衰退为 - 0.58%，第三季转正3.92%;预测全年GDP可望增长2.54%。

　　数值增长看似不高，但相较其他国家及地区受疫情所苦经济衰退，IMF预测2020年亚太地区GDP将萎缩2.2%，实在好太多。这么亮眼的成绩单，也为股市频创历史新高、台币升值创23年来新高，提供了合理性的支持。

　　不过，台湾优异经济表现的背后潜藏着隐忧。检视推动台湾经济成长的因素，成之于内环境的少，源自于外环境的多。然而展望未来，有利的外部因素将逐渐消退，不利的因素却逐渐呈现，外环境将转趋不利。预测明年或许仍有机会亮丽，但3到5年内却将出现转折。长期来说，台湾地区经济展望并非乐观。

　　贸易战“转单效应”与新冠疫情 “防疫红利”

　　影响2020年台湾经济亮丽表现的外部因素主要有二：中美贸易战的“转单效应”与新冠疫情肆虐下的 “防疫红利”。两者都造成资金涌入，加速资本形成，同时也刺激外贸，增加出口。推动经济增长的三驾马车：投资、消费、净出口，台湾2项都成长，这是经济表现可以优于其他国家的原因。

　　投资增加是推动台湾上半年经济增长的主要动能。今年第2季GDP虽然负增长0.58%，但资本形成却出乎意料的成长9.56%。这超过平常水平的数据说明有大量资金流入台湾投资。若非如此，以第2季在疫情影响下消费接近停滞的情况，经济萎缩不会不到1个百分点。这也表示第2季服务业感受的痛苦其实远超过数据表现。

　　投资增加除了台商回流之外，还包括外资。今年前5个月侨外(不含陆资)投资金额较去年同期成长12%，一扫台湾外来直接投资(FDI)长期下滑的窘境。这主要是因为中美贸易战的“转单效应”发酵。台湾在中美战略竞争中有独特地位，对以美国为主要市场的企业来说，无论是分散风险或转移出货，台湾都具有地缘优势，因而投资扩产，增加在台湾生产的比重。

　　其次是新冠病毒肆虐下，欧、美地区疫情严重，生产与消费停滞，反观台湾则是净土。国际大厂因而加码投资台湾，台商也大量返台避疫并汇回资金。台湾股、汇市与房地产等资产上涨，正反映这“防疫红利”。

　　“转单效应”与“防疫红利”也表现在对外贸易上。这是推动台湾下半年经济增长的主要动力。从7月起，台湾出口年增率即开始转正，报0.34%。尔后逐月增加，至9月报年增9.36%。10月更为火爆，出口322.3亿美元、年增11.25%，出乎预期，为历年最旺的一个月。

　　就“转单效应”来说，既然上半年企业增加投资，扩充产线，下半年对美国出口当然应该增加。对美出口8月已呈现两位数字增长，报13.87%。10月更呈现年增21.40%的漂亮数据。

　　“转单效应”在对美出口大幅增长的同时，理论上应该让台湾对大陆出口减少。因为原本出口大陆的电子原、物料与中间产品，在转单后直接在台湾组装出货。但数据显示却并非如此。台湾受惠于大陆更巨大的“防疫红利”，对大陆出口不减反增。

　　全球新冠疫情恶化，不仅未受控，冬季后还出现第二波高峰。但中国大陆却控制良好，第2季经济即开始复苏。中国政策上还推动包含5G网络、物联网、数据中心等数字化设施的“新基建”，带动半导体与面板等电子原、物料的大量需求，这是台湾的强项，台湾对大陆出口数据因而愈来愈漂亮。

　　从第2季开始，台湾对大陆出口即呈现2位数字增长，4月报年增14%，尔后虽有起伏，但都稳定在2位数，8、9月甚至年增超过22%。累计前10个月，台湾对大陆出口年增13.68%，出口占比也达到空前的43.62%，远高于对东协出口占比的15.42%、对美国的14.72%、对欧洲的8.18%、对日本的6.91%。

　　今年累计前10个月，台湾地区对大陆、东协、日本的出口占比达65.95%。而在“区域全面经济伙伴协议”(RCEP)完成签署后，前述国家未来将透过RCEP的自由贸易区(FTA)设计，完成亚太地区的经济整合，台湾被排除在外。而台湾对RCEP地区有那么高的贸易依存，使台湾未来经济发展潜藏着高度隐忧。

　　RCEP签署映照台湾“经贸孤儿”处境

　　11月15日，RCEP在东协高峰会的视频会议上完成签署，下一步就是各国将协议交由国会通过。如果顺利，这个包括中国、日本、韩国、10个东协国家、澳洲与纽西兰，GDP全球占比30%的FTA，有机会在1年内生效。

　　RCEP生效后，区域内91%商品的关税将在10到21年分阶段降为零，服务业也将以“负面表列”方式逐步开放。台湾地区既有65%以上商品出口该地区，若不能加入，经济伤害很大。除了具特殊性或高竞争力产品可以无惧高关税外，一般传统产业如石化、机械、纺织等厂商，都将面临丧失竞争力而不得不迁移的窘境。

　　虽然台湾出口RCEP地区的商品中，有将近70%为符合《信息科技协议》(ITA)零关税的信息电子产品，但供应链持续转移并形成区域化的“短链”为未来趋势。如果RCEP形成更大市场，资电业者为了更贴近市场，即便没有关税，选择在台湾扩产的机会仍将降低。丧失利基的服务业也将跟着出走，例如金融或电子商务。产业空洞化危机将很严重。

　　台湾要加入RCEP并非没有机会。依规定RCEP生效18个月后，可以用独立关税领域的名义申请加入。但RCEP顺利签署，意味着中国地缘政治影响力的扩增。各国觊觎中国市场，不会冒得罪中国的风险;11月后中国对澳洲的贸易制裁令人印象深刻。日前大陆国台办发言人已明确表态，台湾要加入RCEP需接受 “一个中国原则”的前提。以民进党目前“亲美抗中”的政治立场，将难以接受。

　　台湾既然选择“亲美”路线，则另一个机会是美国重返“跨太平洋伙伴关系协议”(TPP)时搭便车加入。或在美国协助下，申请加入没有美国的“跨太平洋伙伴全面进步协议”(CPTPP)。再或者与美国直接洽签FTA。

　　但美国即将执政的民主党，对贸易的态度其实较共和党更具有保护主义色彩，特朗普的“美国制造”遗产也继续存在。美国要重返TPP或与台湾签署FTA将缺乏足够的政治基础，因为这意味着开放美国市场，将减少美国就业机会，违反“美国制造”原则。

　　至于CPTPP，在国家主席习近平亲自表态“积极考虑加入”后，主导CPTPP的日本在接纳中国前，支持台湾加入的机会微乎其微。而在中国加入后，预判将同样重申“一个中国原则”作为台湾加入CPTPP的前提。即便美国支持，在未加入下助力有限。台湾加入CPTPP并不乐观。

　　在周边各国纷纷加入经贸整合的环境下，没有RCEP，没有CPTPP，也没有与美国签FTA的台湾，将陷入“经贸孤儿”的困境。台湾对外签署的FTA或经贸协议极其有限，唯一具较大市场的经贸合作协议，就是和大陆的“两岸经济合作架构协议”(ECFA)。台湾是出口导向的浅碟经济，出口若受挫，将高度影响经济发展。

　　展望台湾经济前景，有利的外部因素将逐渐消失。即将担任美国总统的拜登反对高关税的立场明确，虽已表态不会立刻取消对中国加征的关税，但也不会像特朗普一样再对中国加征关税打贸易战。这表示台湾受惠中美贸易战的“转单效应”将不会再继续深化。

　　至于新冠疫情，虽然进入冬天后将恶化，但疫苗的开发已陆续展现成果。预期明年第2季起，新冠疫情带来经济影响将逐渐缓解，全球经济将迈向复苏。这表示台湾的“防疫红利”也将消失。

　　在推动今年经济亮丽表现的两大外部因素弱化，“经贸孤儿”隐忧却开始逐渐呈现，台湾将面临巨大挑战。要持续经济增长或避免衰退，恐怕需付出更多努力。

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